Российский производитель
защитных покрытий

Новости

Для просмотра поверните устройство в вертикальное положение
Бежим дальше. Российский и мировой рынок стали: 10-17 марта 2024 г.
11 апреля 2024
Бежим дальше. Российский и мировой рынок стали: 10-17 марта 2024 г.
Прошли, состоялись президентские выборы, принесшие ожидаемый и предсказуемый результат. Теперь горизонт планирования, можно сказать, расширился до 2030 г. И это роскошь, которую мало кто может себе позволить в сегодняшнем мире.

В ближайшие годы в России, очевидно, будут много строить. Таки дан старт таким сложным, амбициозным и дорогостоящим проектам как строительство высокоскоростных железнодорожных магистралей и прокладка трассы «Джубга — Сочи». А это уже хороший плюс к металлопотреблению.

В ближайшие годы также пойдет реализация многих других инфраструктурных и промышленных проектов. Из выступлений президента за последние несколько недель четко вытекает, что работы впереди очень много. И трудиться, право слово, есть ради чего. В общем, бежим дальше прежним маршрутом, а самым острым дефицитом в обозримом будущем останется кадровый.

Безусловно, темпы роста потребления стальной продукции в 2023 г. — 14,3% по оценкам Минпромторга — так и останутся рекордными. Однако средняя прибавка за счет строительства и промышленности обещает быть достаточно солидной — не менее 3-5% в год до 2030 г.

Правда, это не отменяет того неутешительного факта, что конкретно текущий год будет непростым для российских металлургов, а особенно, независимых металлотрейдеров. Видимый спрос на стальную продукцию, в лучшем случае, лишь немного превысит показатель 2023 г., а в худшем — снизится на 1-2%. Причем для спотового рынка спад может оказаться более значительным, особенно в первом полугодии.

Высокие процентные ставки наносят несомненный вред экономике. Для подавляющего большинства компаний кредиты стали убыточными, что серьезно снижает хозяйственную активность. Все стараются минимизировать затраты и экономить. Это негативно влияет на текущий спрос на стальную продукцию. Инфраструктурное и жилищное строительство, оборонка, машиностроение отчасти компенсируют этот спад. Но повторения прошлогоднего подъема, похоже, не произойдет.

Обстановка, сложившаяся на российском рынке, четко указывает на избыток предложения. В наибольшей степени это затрагивает сварные трубы малого и среднего диаметра (МСД). По данным Минпромторга, в 2023 г. их производство возросло на 20% по сравнению с предыдущим годом. Даже учитывая серьезные капиталовложения в реконструкцию коммунальных сетей, это слишком много. Реальное потребление не могло увеличиться настолько мощно.

Информационно-аналитическая компания «Корпорация ЧЕРМЕТ» указывает, что за первые два месяца текущего года производство стальных труб в России сократилось почти на 13% по сравнению с аналогичным периодом годичной давности. Минпромторг не подтверждает эту информацию, но она, как минимум, похожа на правду. В начале текущего года уменьшились поставки трубной продукции для нефтегазовой отрасли, а на рынок труб МСД оказывают сильное давление прошлогодние излишки и низкие цены.

Кстати, демпинговая политика, которую проводят некоторые поставщики стальной продукции в секторах сварных труб, арматуры и горячекатаного листа, а также превышение заводских цен над спотовыми (или, в лучшем случае, паритет) тоже являются красноречивыми свидетельствами превышения предложения над спросом. Потеря порядка четверти внешних продаж в 2022-2023 гг. не была полностью покрыта ростом внутреннего потребления, а в текущем году экспорт может снова сократиться из-за неблагоприятной конъюнктуры.

«Северсталь» прямо намекает на то, что инфляционное увеличение издержек на логистику, энергоносители, оплату труда и др. требует повышения заводских цен на горячекатаный прокат, которые остаются практически неизменными с октября 2023 г. и, судя по всему, в очередной раз будут пролонгированы в апреле.

Несправедливо. Ведь, например, холоднокатаный прокат и оцинкованная сталь за это время подорожали на 6-8 тыс. руб. за т. Однако Минпромторг пока что твердо стоит на страже интересов потребителей, заявляя, что считает рынок стабильным и не видит причин для повышения цен на горячекатаный прокат.

Единственный выход из создавшегося положения может заключаться в возобновлении роста внутреннего потребления стальной продукции. А для этого надо, как минимум, опустить процентные ставки. Пока что инфляция, по данным Росстата, держится на уровне около 7,5-7,6%, хотя недельные индексы, достигшие локального пика в октябре-ноябре прошлого года, в общем, идут на снижение.

Проблема здесь заключается в том, что в первой половине 2023 г. инфляция была низкой. По данным сайта уровень-инфляции.рф, с марта по июнь ее уровень находился в пределах 2,5-3,5%. Кстати, и процентные ставки тогда были низкими — интересно, что в этой паре причина, а что — следствие?

Поэтому, если не произойдет никаких изменений, уменьшение показателя инфляции чисто по статистическим причинам мы увидим как раз в третьем квартале текущего года. Между прочим, Банк России ранее заявлял, что намерен приступить к снижению ставок в начале второго полугодия. Это совпадение, да?

Но для реализации данного сценария необходимо (хотя, наверное, не достаточно) одно условие. Это сохранение стабильного курса рубля. Ладно, пусть уж на уровне около 90 руб. за доллар, раз не получилось укрепить сильнее. В прошлом году непрерывное падение рубля было одним из важнейших проинфляционных факторов, если вообще не самым главным. И если Банк России на что-то претендует, его влияние в текущем году необходимо исключить в принципе!

Тем более, что возможности для этого есть. Такого гигантского временного дефицита бюджета, как в прошлом году, сейчас нет. Нефть слегка дорожает, на прошлой неделе она выглянула за границу $85 за баррель. А для металлургов немаловажным может стать возможное удешевление железорудного сырья. Котировки на него в Сингапуре опустились до самой низкой отметки с августа прошлого года, а в ближайшее время могут оказаться ниже $100 за т CFR Китай. А ведь в начале января цены достигали $140 за т.

Вообще, весь мировой рынок стали в последние несколько недель идет на спад. А возглавляет его в этом движении вниз Китай. После Нового года по местному календарю стальная продукция там непрерывно дешевеет. За четыре недели арматура упала в цене более чем на $45 за т, а горячекатаный прокат — почти на 40%.

Стальную продукцию тащит вниз жилищное строительство. На пике его доля в ВВП, по оценкам Platts, достигала около 30%, а по итогам текущего года и 20% может не набраться. Проблема эта сложная и многоплановая. Прежде всего, в Китае по объективным причинам упал спрос на жилье. В начале текущего года в стране в целом завершился процесс урбанизации. Цены на недвижимость достигли такого уровня, что отсекли немалую часть рынка. Сотни миллионов квадратных метров жилья стоят непроданными. После ковида упала потребность в офисных площадях.

Бизнес-модель китайских девелоперов многие годы не отличалась разнообразием. В ее основе лежали экстенсивный рост и дешевые (зачастую, зарубежные) кредитные ресурсы. Компании строили, много и еще больше, и пока увеличивались продажи, у них было все хорошо. Но продажи начали снижаться с 2021 г., и долги, исчисляемые десятками, а то и сотнями миллиардов долларов, реально превратились в проблему.

Кстати, это ответ на вопрос некоторых уважаемых отечественных отечественных экономистов, почему бы не снизить процентные ставки в пол и не открыть широкую раздачу кредитов? Ведь целый Китай на такой политике поднялся, почему нам нельзя? Увы, как оказалось, что даже рынок Китая с населением в 10 раз больше российского имеет свои пределы, а кризис перепроизводства — это очень неприятно и больно.

Не удалось найти данные о том, сколько всего задолжали крупнейшие китайские девелоперы. Но если у самого большого должника, компании Evergrand, уже приступившей к процессу ликвидации, этот показатель превышал $300 млрд., суммы там триллионные. И первая цифра, скорее всего, совсем не единица.

Министр строительства Китая Ни Хун заявил на прошлой неделе, что неплатежеспособные строительные компании, не имеющие возможность продолжать операционную деятельность, должны обанкротиться или пройти реструктуризацию в установленном законом порядке. Государство не будет погашать их долги.

Из-за этого в стране могут встать многие стройки, а спрос на недвижимость упадет вообще в ноль. В Китае, по сути, нет системы защиты интересов «обманутых дольщиков» от недостроев и незавершенки. Поэтому многие потребители, очевидно, предпочтут подождать с приобретением жилья «на стадии котлована» (в Китае это наиболее распространенная практика). Совокупная площадь новых строек в 2023 г. и так упала на 57% по сравнению с рекордным 2019 г., а результат текущего года может оказаться много ниже.

Поэтому китайские металлургические компании будут вынуждены сокращать производство стали. Но этот процесс идет достаточно медленно, поэтому излишки стальной продукции все больше вытекают на внешние рынки и вызывают там падение цен.

Безусловно, можно надеяться на то, что китайский спад рано или поздно перейдет в стабилизацию, а массовых банкротств в национальной строительной отрасли не будет, хотя потенциально размах кризиса там сравним с уровнем 2008 г. Правительство КНР будет поддерживать приоритетные проекты и увеличит инвестиции в инфраструктуру. Заявлено о запуске широкомасштабной программы обновления.

В соответствии с ней к 2027 г. инвестиции китайских компаний в оборудование должны возрасти более чем на 25% по сравнению с 2023 г., а обмен старых автомобилей на новые с доплатой — в два раза. Также ожидается, что китайцы станут на 30% чаще обновлять свою бытовую технику. Все это должно дать хороший толчок экономике и поднять спрос на стальную продукцию.

Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»
А делать пока нечего. Российский рынок листового проката и сварных труб: 13-20 марта
25 марта 2024
А делать пока нечего. Российский рынок листового проката и сварных труб: 13-20 марта
На российском рынке листового проката уже которую неделю подряд не происходит существенных изменений. Заводские котировки на горячекатаную продукцию остаются неизменными. Очередная пролонгация должна состояться в апреле. На споте металлотрейдеры стараются поднять цены, чтобы довести их хотя бы до уровня первичного рынка, но всегда находятся те, что стимулируют собственные продажи посредством предоставления скидок.

11-29.jpg

У проката с покрытиями ситуация двойственная. С одной стороны, поставщики металлопродуции на его основе высказывают обоснованные опасения в том, что видимый спрос в текущем году может существенно просесть по сравнению с прошлогодним по причине все тех же высоких процентных ставок. С другой, металлурги не испытывают проблемы с заказами. Причем настолько не испытывают, что, по некоторым данным, квотируют отгрузки в адрес независимых металлотрейдеров и переработчиков. В данном случае продажи через торговые дома дают возможность положить в свой карман премию на сравнительно высокомаржинальном рынке.

В апреле, как ожидается, холоднокатаный прокат, оцинкованная и окрашенная сталь продолжат подниматься на первичном рынке. Дистрибьюторам остается надеяться на то, что видимый спрос на споте будет достаточно значительным, чтобы они смогли продублировать это повышение.

Источник: ИИС “Металлоснабжение и сбыт”, metalinfo.ru
Конференция "Оцинкованный и окрашенный прокат: тенденции производства и потребления"
15 марта 2024
Конференция "Оцинкованный и окрашенный прокат: тенденции производства и потребления"
в Москве прошла 19-я международная конференция "Оцинкованный и окрашенный прокат: тенденции производства и потребления". Представители нашей компании приняли участие в прошедшей конференции, представленная докладчиками информация была полезна и многогранна, в рамках конференции был проведён ряд встреч с действующими и потенциальными потребителями продукции ООО "Уралпротект", намечены планы по расширению сотрудничества...

zn1.jpg

О конференции

Конференцию провел Журнал «Металлоснабжение и сбыт» 14-15 марта в Москве в отеле «Альянс Бородино». Участники мероприятия обсудили проблемы, которые волнуют всех игроков, в том числе спрос и предложение проката, возможности и угрозы для развития, противодействие антироссийским санкциям, государственную поддержку строительной отрасли и т.п.

Ключевые темы конференции:

- Тенденции развития рынков оцинкованного и окрашенного проката;
- Производственная и сбытовая политика производителей проката с покрытиями;
- Драйверы рынков потребления сталей с покрытиями, государственная поддуржка строительной отрасли;
- Направления развития сервисных металлоцентров и заводов металлоконструкций в России;
- Оборудование для нанесения покрытий и для переработки проката с защитными покрытиями: тренды рынка;
- Сырье для сталей с покрытиями: горячекатаный и холоднокатаный лист, цинк, лаки и краски - баланс спроса и предложения

Участники конференции:

Руководители и специалисты комбинатов и предприятий-производителей сталей с покрытиями, металлоторговых компаний и СМЦ, занимающихся переработкой и поставками изделий из оцинкованного и окрашенного проката, поставщики оборудования, потребители данной продукции, смежных отраслей, а также все заинтересованные лица. Ежегодно в этой конференции участвуют более 180 человек.

Использовались материалы ocinkovka.su
Нашел баланс, так не теряй его! Российский и мировой рынок стали: 3-10 марта 2024 г.
13 марта 2024
Нашел баланс, так не теряй его! Российский и мировой рынок стали: 3-10 марта 2024 г.
На прошлой неделе фестивалили вовсю. И на Всемирном фестивале молодежи в Сочи, и на Международном форуме «Лом черных и цветных металлов» в Москве, и на других конференциях и площадках.

В ходе данных мероприятий прозвучало немало интересных выступлений, в том числе, прямо касающихся отечественной металлургической промышленности и российского рынка стальной продукции.

Подсчитаны, в частности, объемы потребления стали в прошлом году. По данным ассоциации «Русская сталь», оно прибавило 7,4% по сравнению с 2022 г. Причем стройка продемонстрировала рост на 8,5%, а машиностроение — на 10,2%. Снизился, правда, видимый спрос со стороны энергетики, к которой отнесли и нефтегазодобывающую отрасль, но это вполне логично и ожидаемо.

Впрочем, прошлый год уже прошел, и самый важный вопрос заключается в том, чего ждать в текущем году. В Минпромторге настроены с достаточным оптимизмом. Несмотря на тот ущерб, что наносят экономике высокие процентные ставки, падения не ожидается, а прогнозируется рост потребления на 1-2%.

Основания для таких прогнозов, безусловно, есть. Прежде всего, в жилищном секторе сейчас запущено рекордное количество строек. Они и должны поддержать спрос во время достаточно болезненной коррекции в отрасли. В правительстве, очевидно, поверили в то, что основной причиной подъема цен на недвижимость в 2020—2022 гг. было льготное ипотечное кредитование. Возможно, это не совсем так, но льготы сворачивают, хотя часть, безусловно, оставят. Рыночная же ипотека заработает только тогда, когда ставки по ней опустятся хотя бы до 7-8%, а этого придется ждать долго.

Тем не менее, на ближайший год жилищное строительство существенного падения металлопотребления показать не должно. А если что и будет, то компенсируется инфраструктурным строительством и широкомасштабной программой восстановления новых регионов.

Очевидно, продолжится рост в машиностроении. За два года большинство отраслей российской промышленности преодолели кризис и развернули импортозамещение. В отечественной металлургии заметно увеличилась доля российского оборудования, налажено изготовление комплектующих к различным видам иностранной техники, осваивается выпуск прокатных валков, кристаллизаторов и многих других нужных вещей, импорт которых сейчас затруднен.

Представители металлургических компаний также рассказывают о том, как замещают высококачественную стальную продукцию, которая ранее импортировалась из Европы и других недружественных стран. При этом, большая часть такой продукции востребована именно машиностроением. На российский металл начинают переходить китайские производители автомобилей, расширившие свое присутствие в нашей стране уже после санкций. Увеличивается локализация и в отрасли производства бытовой техники.

Таким образом, положительные тенденции есть, и они будут развиваться в текущем году. Однако имеются и риски. В частности, по данным Ассоциации переработчиков лома черных и цветных металлов РУСЛОМ.КОМ, в первые два месяца текущего года видимый спрос на прокат строительного назначения сократился примерно на 10% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

В принципе, покупательская активность в начале 2023 г. была, можно сказать, аномально высокой, сейчас этого нет. Но проблема действительно есть, и называется она — избыток складских запасов. По данным Минпромторга, в прошлом году российский экспорт стальной продукции остался примерно на том же уровне, что и в 2022 г., спад составил только около 1%. Но по сравнению с 2021 г. внешние поставки сократились более чем на 7 млн. т, при том, что производство стали — менее чем на 2 млн. т. Прошлогоднее потребление стальной продукции в России превысило уровень 2021 г., но все-таки, не на 5 млн. т. Поэтому есть подозрение, что неучтенные излишки пошли на увеличение запасов, в первую очередь, сварных труб, горячекатаного листа, арматуры.

В текущем году российское производство стали, возможно, немного сократится из-за весьма обширной программы ремонтов на металлургических предприятиях. И это положительный фактор, так как позволит уменьшить излишки на складах. При этом цены на стальную продукцию должны остаться относительно стабильными.

Кстати, это позиция Минпромторга, где не видят факторов для увеличения стоимости стальной продукции и металлургического сырья. Поэтому за необоснованные повышения в ближайшие месяцы по головке точно не погладят, а проведут точечное воздействие на совсем другую часть тела.

Если не произойдет ничего непредвиденного и неприятного, на российском рынке стальной продукции в этом году должно быть более-менее благополучно. Чего пока нельзя сказать о мировом. В последние недели цены на нем снижаются и находятся сейчас приблизительно на уровне ноября прошлого года.

С начала текущего месяца стоимость китайского горячекатаного проката на внешних рынках опустилась на $10-15 за т. Турецкие компании сбили цены на импортный металлолом до менее $380 за т CFR, но и сами были вынуждены сбавить экспортные котировки на арматуру до $600 за т FOB и ниже. В Южной Европе горячекатаный прокат только за последнюю неделю подешевел более чем на 20 евро за т и предлагается местными производителями существенно дешевле 700 евро за т EXW. И ведь не берут!

Причин у этого понижения хватает. Прежде всего, это неблагоприятные тенденции в экономике, особенно, европейской. В мусульманских странах только что начался Рамадан. Видимый спрос на стальную продукцию везде низкий, предложение избыточное. Наконец (или, возможно, в первую очередь), спад на национальном рынке демонстрирует Китай. Биржевые и спотовые котировки на арматуру и горячекатаный прокат находятся там на минимальных отметках с конца октября прошлого года.

Это немного неожиданно, потому что от Китая ждали роста. Более того, главные китайские эксперты из компании Mysteel продолжают ждать роста. В принципе, это логично, так как, по данным той же Mysteel, в конце февраля в стране функционировали только 39,4% строек. Надо понимать, что в ближайшее время они раскрутятся. Только повышение в таком случае будет, скорее, иметь восстановительный характер.

Вообще, возникает впечатление, что китайский спад целиком и полностью вызван эффектом избыточных ожиданий. На самом деле, власти КНР установили на текущий год достаточно высокую планку экономического роста — 5,0%. В прошлом году, правда, было 5,2%, но в эту цифру необходимо включить и восстановление после ковида.

В текущем году местные органы власти должны выпустить облигации на 3,9 трлн. юаней ($540 млрд. или почти 50 трлн. руб.) для финансирования различных проектов. Также запланирована эмиссия сверхдлинных гособлигаций на 1 трлн. юаней. Объявлена новая инициатива по обновлению основных фондов промышленных предприятий и обмену старой бытовой техники и автомобилей на новые.

Однако все это, похоже, меркнет на фоне кризиса в жилищном строительстве. Компания Country Garden, один из крупнейших китайских девелоперов, по итогам февраля сообщила о падении продаж на 85% (!) по сравнению с тем же месяцем прошлого года. А в среднем по первой сотне в отрасли спад составил около 60%.

Цены на недвижимость продолжают снижение, так что покупатели выжидают, а строительные компании находятся под реальной угрозой краха. Прогнозы на текущий год неутешительные. Та же Country Garden надеется сдать в текущем году около 480 тыс. квартир против более 600 тыс. в 2023 г. Государство составило «белый список» строительных проектов, которые должны быть обязательно доведены до конца, но не собирается, да и не может оказать девелоперам более существенную поддержку. Таких денег даже в Китае не наберется. В результате местному рынку стальной продукции, возможно, еще долго придется восстанавливать утраченный баланс.

Чего еще было интересного на прошлой неделе? Наконец, впервые на высоком уровне было вслух сказано, что экология — это одно, а навязываемая извне «климатическая повестка» - это совсем другое. Металлурги и другие промышленники должны бороться за чистоту воды и воздуха, сокращая выбросы вредных соединений серы и азота, пыли и других вредных веществ. Но борьба на снижение эмиссии углекислого газа и прочие ESG — это, скажем так, не совсем нужная блажь.

Можно понять, когда «повестку» продвигает Китай. Там производство оборудования и материалов для энергоперехода — огромная отрасль. Так, мощности по выпуску солнечных панелей в КНР в три раза превосходят глобальное потребление. Можно понять Индию и Тайвань, где металлурги внедряют «зеленые» технологии, чтобы сохранить доступ на европейский рынок, где в 2026 г. должны быть введены углеродные тарифы. Но нашим-то компаниям зачем это нужно?

Энергопереход в металлургии — это сложно и дорого. Европейская комиссия уже утвердила субсидии на сумму более 7 млрд. евро для менее 10 проектов строительства электродуговых печей и модулей прямого восстановления железа на ряде меткомбинатов. Металлургическим компаниям придется вложить, как минимум, столько же. При этом они отнюдь не уверены в том, что смогут поддерживать свое непрерывное производство только на возобновляемых источниках энергии, а «зеленый» водород будет поступать на предприятия стабильно и по приемлемым ценам.

По оценкам европейских специалистов, себестоимость «зеленого» горячекатаного проката будет на 200-300 евро за т выше, чем традиционного. Довольно много европейских компаний, впрочем, заявили, что готовы его покупать, чтобы сократить свои «косвенные» выбросы углекислого газа. Но это уже вопрос не экономики, а политики, идеологии, тоталитарной псевдорелигиозной секты (нужное подчеркнуть, недостающее вписать).

Углеродных тарифов не стоит бояться. В итоге их все равно будет платить конечный потребитель. А на нашем внутреннем рынке цены на металл и энергию должны быть нормальными, а не искусственно завышенными. Во всем надо соблюдать баланс и не терять его.

Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»
Поправка на реальность. Российский и мировой рынок стали: 25 февраля — 3 марта 2024 г.
12 марта 2024
Поправка на реальность. Российский и мировой рынок стали: 25 февраля — 3 марта 2024 г.
Послание президента Федеральному собранию в этом году было особенно продолжительным и многоплановым. Вообще, по опыту предыдущих подобных выступлений можно отметить, что указываемые в них направления и ориентиры являются полноценными декларациями о намерениях.

Движение в указанных направлениях действительно происходит, пусть зачастую медленнее и сложнее, чем заявлялось. Как говорится, с поправкой на реальную жизнь. Некоторые проекты реализуются медленнее, чем декларировалось, откладываются, переносятся, но к ним возвращаются.

Подобных примеров можно привести много. Это и очередная подвижка сроков в отечественном авиастроении (а раньше было судостроение), и высокоскоростные железнодорожные магистрали, и обсуждаемая уже не один год дорога «Джубга-Сочи» по весьма и весьма сложной местности. Вряд ли удастся с наскока решить такую сложную и комплексную проблему как негативная демография.

Тем не менее, слова произнесены, задачи поставлены. Значит, они будут решаться, так или иначе. Вообще здесь можно заметить такую интересную вещь. Вроде бы, и проблем у нас всегда выше крыши, хватает и недостатков, и ошибок, и глупостей. Тем не менее, караван, как говорится, идет и совсем неплохими темпами.

Как отметил в своем послании президент, по паритету покупательской способности Россия — уже первая экономика Европы, недавно опередившая Германию, которая откровенно посыпалась без дешевых российских энергоносителей и российского рынка сбыта, и пятая в мире. Причем недалеко осталось и до четвертого места (после Китая, США и Индии). Япония, которую мы успешно догоняем, находится в хронической депрессии, а население там сокращается гораздо быстрее российского, причем без особых надежд на исправление ситуации.

Опять-таки, по словам президента, более 90% роста в российской экономике создается за счет несырьевых отраслей. Санкции продолжают успешно играть роль шпор, которые заставляют ее бежать еще быстрее и прокачивать сообразительность и увертливость. Тенденция здесь вполне очевидна. Через пару лет, а то и раньше в России, наверное, не останется ни одной крупной компании, которая была бы не под санкциями. Тем, кто еще не ощутил на себе в полной мере каток репрессий, приготовиться.

Кроме того, наш стратегический противник расчехлил свое последнее «нелетальное» оружие — вторичные санкции. В последнее время сообщения о том, что США усиливают давление на компании и банки, дерзающие иметь дела с российскими контрагентами, приходят из Турции, Индии, ОАЭ — наших самых больших окон в мир.

В ряде стран активно подкармливается прозападная оппозиция. В конце прошлого года она перехватила власть в Аргентине, в зоне риска ЮАР. В марте пройдут муниципальные выборы в Турции и парламентские — в Индии.

Впрочем, это понемногу продвигает проект создания в странах БРИКС собственной системы внешнеторговых расчетов на основе блокчейна, над которым, в частности, работают Банк России и отечественное Министерство финансов.

Самых больших проблем здесь две. Во-первых, США и Евросоюз остаются крупнейшими мировыми покупателями, тогда как взаимные горизонтальные торговые связи между странами БРИКС значительно слабее, да еще и крайне несбалансированные. Россия, например, за счет поставок энергоносителей имеет большое положительное сальдо торгового баланса со всеми своими партнерами по сообществу. Китай имеет минус в торговле с Россией и Саудовской Аравией, но солидный плюс со всеми остальными. При этом у всех, кроме Китая, наблюдаются низкие объемы экспорта промышленной продукции с высокой добавленной стоимостью.

Во-вторых, доллар не просто так играет роль международной валюты. Он привычен и удобен. Поэтому, если его менять, надо предложить альтернативу. На двусторонней основе возможны всевозможные взаимные свопы, клиринг и т. д., но работающий многосторонний механизм требует реального платежного инструмента. Пусть даже виртуального, как экю в раннем Европейском экономическом сообществе (еще не ЕС) или переводной рубль в странах СЭВ.

В общем, это очередная дистанция, которую придется просто пройти ножками — шаг за шагом. Чтобы заместить Запад в качестве партнера, надо уметь делать то же самое, и как минимум, не хуже. Собственно, это и следует из президентского послания, в котором в очередной раз подтверждается курс на приоритетное развитие импортозамещающих высокотехнологичных отраслей. Кстати, следующим логическим шагом должно стать превращение всех этих отраслей в экспортные.

Государство по-прежнему будет поддерживать тех, кто готов делать нужные дела. На 300 млрд. руб. будет увеличена капитализация Фонда развития промышленности (ФРП). Региональные отделения Фонда весьма активно помогают продвигать менее крупные проекты с инвестициями до 500 млн. руб. Не менее 200 млрд. руб. планируется дополнительно выделить в рамках кластерной инвестиционной платформы на субсидирование процентных ставок для проектов по выпуску приоритетной промышленной продукции. Заявлено о выделении до 2030 г. добавочных 120 млрд. руб. на субсидии компаниям для проведения НИОКР, а также на расширение промышленной ипотеки.

Государство в лице своего главы декларирует защиту инвестиций и прав предпринимателей. Но одновременно и к бизнесу выдвигаются ряд требований. Прежде всего, он должен инвестировать в России, а не выводить средства за рубеж, а также вкладываться в подготовку кадров и не жадничать с оплатой труда.

Между прочим, последнее реально важно. Российская экономика отходит от ресурсной модели, в которой основной доход получают от экспорта, а заработная плата сотрудников — это чистые издержки. Текущее направление движения — это зажиточная страна, удовлетворяющая значительную часть потребностей собственными силами. В ней каждый работник — это покупатель продукции национального производителя, поэтому чем больше у него в кармане денег, тем лучше.

Следующая стадия, до которой, правда, дойти будет весьма не просто, — это страна — экспортер высокотехнологичных изделий с целыми школами уникальных специалистов. Пока что таковым статусом в нашей стране может похвастаться только «Росатом».

Еще один немаловажный момент заключается в том, что государство в ближайшие годы будет много и разнообразно тратить. При этом доля доходов от экспорта нефти и газа будет уменьшаться. Поэтому главной государственной тумбочкой станут внутренние налоги. Работа «в белую» - это императив. Государство, может, в чем-то и поможет частному бизнесу с получением прибыли, но обязательно потребует с ним поделиться.

От дальних перспектив перейдем к ближним. Российский рынок стальной продукции продолжает ждать весны. Видимый спрос в большинстве секторов умеренный, разве что арматура показывает некоторое оживление. Цены на споте, в основном, медленно приподнимаются, но догнать первичный рынок пока не в состоянии. Дороговизна кредитов требует постоянного притока оборотных средств. Поэтому дистрибьюторам и производителям труб порой выгоднее торговать в минус, но не привлекать лишние заемные средства.

Ожидания на март-апрель остаются положительными. Росстат, Банк России, другие организации, отслеживающие состояние экономики, пока не видят сильного замедления, хотя высокие процентные ставки, дорогая логистика, сложности с импортом и прочие проблемы, безусловно, оказывают свое негативное воздействие. Вероятно, ускорение, приданное экономике резким увеличением государственных и частных инвестиций в 2023 г. (рост на 26%), пока не выдохлось. И все-таки, есть немалая вероятность, что именно на споте дистрибьюторы увидят снижение активности по сравнению с прошлым годом.

В любом случае, российский рынок стальной продукции определенно движется в сторону ценового роста. А мировой, наоборот, пошел на спад. В Турции спрос совсем потух перед Рамаданом и муниципальными выборами. Котировки на арматуру и металлолом там опустились на уровень конца ноября прошлого года. Продолжается спад в Европе, где производители горячекатаного проката стараются удержаться на рубеже 700 евро за т EXW за базу.

В конце февраля подешевела на внешних рынках китайская стальная продукция. Внутри страны по итогам прошедшей недели существенных изменений не произошло. Стройки очень медленно раскачиваются, спрос со стороны промышленности также оставляет желать лучшего. По оценкам Worldsteel, выплавка стали в январе упала до 77,2 млн. т, тогда как в иные месяцы и 90 млн. т не было пределом, но предложение, похоже, по-прежнему превышает спрос.

Председатель КНР Си Цзиньпин выступил с интересной инициативой, призвав китайские компании активнее обновлять оборудование. Гражданам же рекомендовано заменять бытовую технику и автомобили. Для поддержки этих начинаний, очевидно, будут разработаны и внедрены программы по стимулированию обмена старого на новое.

В принципе, за счет этого можно как обеспечить национальную промышленность новыми заказами, так и увеличить приток металлолома. Как сообщило издание «China Daily», у китайцев на руках находится около 3 млрд. единиц бытовой техники. Даже если обмен затронет хотя бы 10% этого фонда, это какие же объемы получатся!

По крайней мере, китайская компания Mysteel, которая ранее прогнозировала на текущий год нулевой рост потребления стальной продукции в стране, теперь предсказывает, что снижение видимого спроса на 13,5 млн. т в жилищном строительстве будет почти вдвое перекрыто ростом на 26,5 млн. т в инфраструктурном строительстве, энергетике, производстве металлоконструкций, автомобилей, бытовой техники, морских судов и прочей промышленной продукции.

Конечно, такие прогнозы тоже надо воспринимать с поправкой на реальность, но смотрится многообещающе.

Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»
Крепнет сила оптимизма
11 марта 2024
Крепнет сила оптимизма
Аналитическая служба ИИС «Металлоснабжение и сбыт» продолжает публикации индекса МСС-ТР (Температура рынка). Значение этого индекса определяется посредством экспертных опросов в еженедельном режиме.

Российский рынок стальной продукции сдвинулся в сторону роста. Большинство экспертов, принимающих участие в составлении индекса, сообщают о расширении объема продаж и активизации потребительского спроса по всем товарным группам. Причем если ранее в лучшую сторону выделялась арматура, то теперь оживление происходит во всех товарных группах.

В то же время, существенного повышения цен на стальную продукцию пока не наблюдается. Как правило, эксперты сообщали о минимальном росте на прошедшей неделе, но в некоторых регионах отмечался небольшой спад. Прогнозы на текущую неделю в целом говорят о подорожании, но достаточно скромном.

Тем не менее, на рынке преобладают положительные тенденции. Благодаря этому значение индекса «МСС-ТР. Итоги» за прошедшую рабочую неделю с 26 февраля по 1 марта прибавило 4,67 п.п. по сравнению с предыдущим периодом и достигло 54,77 пунктов — самого высокого значения за последний год. Интересно, но в предыдущий раз оно находилось так же высоко в первую неделю марта 2023 г.

Все без исключения итоговые субиндексы, включая затраты, превысили отметку 50 пунктов, отделяющую повышение и разогрев от падения и охлаждения. При увеличении продаж и спроса складские запасы показывают относительную стабильность. Ряд компаний расширили закупки стальной продукции с первичного рынка.

Индекс «МСС-ТР. Ожидания» на текущую неполную рабочую неделю с 4 по 7 марта увеличился только на 0,52 п.п. до 54,53 пунктов. Впервые с середины января индекс ожиданий оказался ниже итогового. Однако этот показатель тоже стал самым высоким с начала марта прошлого года.

Приближение праздника 8 марта, по мнению ряда экспертов, негативно скажется на объеме продаж во всех товарных группах. В то же время, покупательский спрос продолжит расти. Большинство компаний не планируют сокращать закупки на первичном рынке в ближайшие дни и за счет этого ожидают, в целом, умеренного расширения складских запасов.

Продажи кладочной сетки и проволоки ГОСТ 3282-74, как сообщает эксперт, представляющий региональную компанию в Нижней Волги, на прошедшей неделе начали увеличиваться. Это можно было бы объяснить приходом весенней погоды на юг России, но о значительном расширении продаж проволоки свидетельствует и второй эксперт из федеральной металлоторговой сети.

Перспективы продаж в предпраздничную неделю оцениваются экспертами по-разному, но спрос должен остаться достаточно активным. В отношении цен на сетку и проволоку, начавших прибавлять в конце февраля, прогнозируется постепенное продолжение роста.

Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»
Мы все в ответе за что-то. Российский и мировой рынок стали: 18-25 февраля 2024 г.
3 марта 2024
Мы все в ответе за что-то. Российский и мировой рынок стали: 18-25 февраля 2024 г.
Прошедшая неделя на мировом рынке стали ознаменовалась понижением цен, причем эпицентрами этого процесса выступили Китай и Европа. В то же время, отечественные производители стальной продукции, наоборот, планируют повышение в ряде секторов в марте. Находящийся пока что вне этой тенденции горячекатаный прокат, по-видимому, совершит свой подъем в апреле.

По-видимому, четыре месяца функционирования в условиях высоких процентных ставок не привели к падению российской экономики. Во всяком случае, большинство участников рынка ожидают достаточно выраженного оживления и сезонного увеличения спроса на стальную продукцию. Будем надеяться, что в итоге они не будут разочарованы.

Безусловно, дорогие деньги оказывают негативное влияние на бизнес. Но российские компании, закаленные предыдущими кризисами, очевидно, выдерживают с честью и это испытание. Стройка, сохраняющая набранную в прошлом году инерцию роста, государственные проекты, госзаказ и поддержка промышленности льготными кредитами, судя по всему, обеспечат достаточно благоприятную экономическую обстановку.

По крайней мере, согласно данным опроса, который ежемесячно проводит Банк России, Индикатор бизнес-климата (ИБК) в феврале показал небольшой рост по сравнению с началом года. Текущая оценка практически на нуле (-0,1 пункта), но ожидания достигли 15,0 пунктов, одного из наивысших показателей за последние десять лет.

Правда, в последнее время неожиданно вспыхнул, казалось бы, давно угасший интерес к результатам приватизации 90-х гг. Генпрокуратура РФ подала иски о возвращении в собственность государства Челябинского электрометаллургического комбината (ЧЭМК) и двух других заводов, которые в совокупности производят около 80% ферросплавов в России, а также Ивановского завода тяжелого станкостроения (ИЗТС). Еще один станкостроительный завод в Ульяновске поступил под временное управление Росимущества.

В принципе, подобные операции проводились и раньше. Так, можно вспомнить о Соликамском магниевом заводе, который в конце 2023 г. перешел под контроль Росатома, Башкирской содовой компании, Ростовском оптико-механическом заводе и других предприятиях. Просто как-то пошло кучно.

С одной стороны, использование в качестве аргумента для смены собственника нарушений 25-30-летней давности выглядит как-то странновато. Для российского бизнеса уязвимость перед административным произволом и рейдерством вообще является большой проблемой и больным вопросом. Неуверенность в будущем порождает «временщиков», озабоченных лишь тем, чтобы урвать что-то сегодня, не думая о завтрашних последствиях, потому что этого «завтра» для них может не наступить. Не зря в РСПП озаботились разработкой критериев деприватизации. Четких, недвусмысленных и, главное, соблюдаемых.

В то же время, с другой стороны, в «деприватизации» прослеживается система. Из бизнеса в важных для государства отраслях без особых церемоний выбрасывают нерадивых хозяев или, наоборот, слишком хитрых, ничего не вкладывающих в развитие и выводящих средства за рубеж. На последнем, например, согласно данным «Коммерсанта», погорели владельцы ЧЭМК.

В некоторых случаях вмешательство государства определенно запоздало. Так, по данным того же «Коммерсанта», ИЗТС давным-давно не занимается изготовлением станков, а лишь сдает площади в аренду. Хотя, наверное, лучше поздно, чем никогда, как сказал один гражданин, опоздавший на поезд.Зачастую предприятия отбираются у иностранных собственников, после определенных колебаний решивших все-таки соблюдать антироссийские санкции. Так, например, случилось с Ульяновским станкостроительным заводом, который был запущен в 2015 г. германо-японской группой DMG MORI.

Если эта тенденция получит продолжение, а так оно, скорее всего, и произойдет, можно сказать, что российские власти приступили к воспитанию в предпринимателях чувства ответственности, демонстрируя им весьма хлесткий кнутик. С другой стороны, в пряниках сегодня тоже нет недостатка. В частности, по словам участника одного перспективного проекта, региональные отделения ФРП сейчас достаточно активно предоставляют финансирование под создание новых производств в приоритетных отраслях.

Об ответственности бизнеса шла речь и на конференции «Региональная металлоторговля России» в середине февраля. Предметом дискуссии, получившей затем продолжение, стали взаимоотношения между металлургическими компаниями, с одной стороны, и независимыми дистрибьюторами и производителями труб, с другой. А причиной конфликта — тот неприятный факт, что уже несколько месяцев труба на российском рынке стоит дешевле рулона, из которого она изготовляется, а металлотрейдеры продают на споте арматуру или горячекатаный прокат по меньшим ценам, чем те, по которым получают эту продукцию с заводов.

Рынок всегда отличается волатильностью, так что на нем всякое бывает. Но когда подобная ситуация сохраняется на протяжении почти полугода, это уже система. У всех сторон есть обоснованные претензии друг к другу. Трейдеры обвиняют производителей в том, что торговые дома металлургических компаний устанавливают заниженные цены и тем самым погружают в убытки их бизнес, а металлурги напоминают, что они начали сами заниматься сбытом не от хорошей жизни.

По первому впечатлению, в нынешней ситуации этот конфликт неразрешим. По двум объективным причинам. Во-первых, играть по правилам мешает встречающаяся "кое-где у нас порой" психология временщиков, когда любые правила нарушаются, если есть возможность получить какую-то выгоду прямо сейчас. Вспомним, например, историю дестабилизации рынка арматуры осенью прошлого года. Это, кстати, в полной мере относится к потребителям, готовым покупать заведомо некачественную продукцию, лишь бы дешево.

Во-вторых, на российском рынке существует хроническая и неустранимая проблема избытка предложения. Излишки проката, труб постоянно появляются у производителей и в складских запасах. Особенно актуально это сейчас, когда сократился экспорт. Продукции слишком много, а вот спрос недостаточный. Между прочим, ценовые конфликты металлургов и металлотрейдеров начались именно в то время, когда Банк России резко взвинтил процентные ставки. Интересно, это совпадение или все-таки нет?

Во многих странах цены на спотовом и первичном рынке достаточно серьезно различаются. Например, в Европе в середине февраля трейдеры продавали горячекатаный лист толщиной 4 мм по 820-830 евро за т CPT, причем жаловались на падение из-за слабого спроса. Однако даже если они сформировали свои запасы уже в начале текущего года в условиях растущего рынка, данную продукцию они получали от комбинатов примерно по 700-750 евро за т EXW плюс 15-20 евро за доставку на склад.

Однако на российском рынке уже достаточно давно возникла ситуация, когда заводские и спотовые цены сблизились чуть ли не до полного равенства. И уйти от этого нельзя — разве что, торговые дома комбинатов первыми начнут продавать стальную продукцию с весомой премией к первичному рынку, которая покрыла бы расходы на организацию сбыта. Из-за этого металлотрейдеры получают прибыль, в основном, на волатильности, а также во время подъемов, когда интенсивный потребительский спрос позволяет всем поднимать цены и в целом неплохо зарабатывать. Характерный пример такого «голубого океана» - лето и начало осени 2023 г.

Даже несмотря на достаточно благоприятные прогнозы на текущий год, рассчитывать на повторение прошлогоднего «Эльдорадо» сложно. Все-таки высокие ставки существенно снижают хозяйственную активность. И весьма велика вероятность, что российский рынок стальной продукции, с осени прошлого года находящийся в состоянии избытка предложения, так из него и не выйдет. В таком случае конфликт будет продолжаться, приводя к дальнейшей консолидации, сокращению производства и прочей чрезвычайщине.

Исправить создавшееся положение может только хороший здоровый рост на споте при условии, что ФАС и Минпромторг не позволят металлургам слишком уж сильно задирать цены на первичке. Для этого нужны относительно стабильные, а лучше — снижающиеся цены на сырье. И кстати, последнее вполне реально. По крайней мере, металлолом весной должен подешеветь, а стоимость ЖРС в России в значительной мере зависит от состояния мирового рынка, где сейчас наблюдается спад.

В Китае после новогодних праздников вместо ожидавшегося роста произошло понижение. Биржевые котировки на стальную продукцию за неделю опустились более чем на $10 за т, а железная руда впервые с октября прошлого года упала до менее $120 за т CFR, при том, что на пике подъема в начале января она превышала $140 за т.

Конечно, очень может быть, что в конце февраля — начале марта китайский рынок развернется в сторону повышения. Все-таки стройка там постепенно выходит из праздничной паузы. Но значительного роста, скорее всего, не произойдет. Разве что, на сессии Всекитайского собрания народных представителей, что состоится в первой половине марта, будут приняты и, главное, немедленно воплощены в жизнь некие радикальные решения по стимулированию экономики. Но верится в это слабо.

Китай за последние четверть века приучил всех к сверхвысоким темпам экономического роста, а когда экспансия по объективным причинам уперлась в потолок, просто нормальное устойчивое развитие воспринимается как неудача. К тому же, проблемы в стране реально есть, прежде всего, в строительном секторе. Рано или поздно перед китайскими металлургами встанет задача сокращения объемов выплавки стали, а тогда неизбежно подешевеет и железная руда.

Но это произойдет когда-то в неопределенном будущем. А пока что металлотрейдерам остается только терпеть и надеяться на весну.

Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»
А платить кто будет? Российский и мировой рынок стали: 11-18 февраля 2024 г.
2 марта 2024
А платить кто будет? Российский и мировой рынок стали: 11-18 февраля 2024 г.
Пожалуй, важнейшим экономическим событием прошедшей недели стало событие несостоявшееся. Банк России не изменил ключевую ставку, оставив ее на уровне 16%. И как заявили банкиры, этому еще радоваться надо. Потому как могли и поднять...

Как заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина, процесс снижения ставки, скорее всего, начнется только во второй половине текущего года. Надо понимать, этот процесс будет не быстрым. Повторения 2014—2015 гг., когда ставку довольно быстро опустили от 17 до 11%, по-видимому, не произойдет. Таким образом, экономике придется еще весьма долго жить (точнее, прозябать) с дорогими деньгами.

На конференции “Региональная металлоторговля России”, которая состоялась в Сочи на прошлой неделе, отмечалось, что высокие кредитные ставки оказывают заметное и очевидное негативное влияние на экономику. Отечественный металлоторговый бизнес уже испытал эту объективную реальность во всех ощущениях.

Прежде всего, повышение ставок разгоняет инфляцию, хотя по учебнику теоретически должно ее тормозить. Это легко объясняется тем, что компании вынуждены включать в свои затраты возросшие расходы по облуживанию кредитов и, соответственно, поднимать цены, чтобы не остаться в убытке.

Собственно, металлургические компании настроены на увеличение стоимости стальной продукции во втором квартале. Не менее сильные стимулы для повышения цен имеют производители труб и независимые дистрибьюторы, которые сегодня зачастую вынуждены продавать металл дешевле, чем получают его с комбинатов.

Правда, повышенные процентные ставки действительно могут сдержать этот проинфляционный ценовой рост, если к тому времени обрушат спрос. Основания для такого вывода есть. Как также отмечалось на конференции, очень многие компании отменили или отложили до лучших времен инвестиционные проекты, приостановили закупки оборудования. Между тем, увеличение инвестиций в основной капитал в 2023 г. более чем на 20% по сравнению с предыдущим годом стало одной из важнейших причин рекордного роста металлопотребления.

Вообще, вопрос о весеннем спросе на стальную продукцию интересовал на конференции всех. Представители металлургических компаний, по большей части, были настроены оптимистично. Да, из-за высоких ставок упали продажи недвижимости. Однако у девелоперов есть очень большой задел действующих строек, оставшихся с прошлого года. К этому надо добавить финансируемые государством инфраструктурные проекты, реконструкцию ЖКХ, значительный рост интернет-торговли, требующий создания обширной сети крупных логистических центров.

Как сообщил президент на совещании по поддержке инвестиционных проектов в российской промышленности, Россия будет продолжать расширять механизмы поддержки в этом секторе, чтобы во всех регионах модернизировались и открывались новые производства, появлялись современные, хорошо оплачиваемые рабочие места. На прошлой неделе также прозвучало предложение о докапитализации Фонда развития промышленности. Так что, совсем без заказов российские металлурги не останутся.

В то же время, некоторые металлотрейдеры, у которых большинство клиентов и не мечтают о господдержке, опасаются, что экономика (точнее, та ее часть, которая не имеет доступа к льготному финансированию) реально замедляется. Поэтому именно на споте видимый спрос может оказаться ниже ожидаемого. Впрочем, металлурги этот вариант, похоже, тоже учитывают и пока не стремятся наращивать объемы производства.

В общем, полной ясности нет. Большинство специалистов, выступавших на конференции, прогнозируют на текущий год небольшое расширение российского металлопотребления по сравнению с 2023 г. Но как оно будет в действительности, весна покажет. По крайней мере, вероятность повторения прошлогоднего подъема невелика.

Еще одной негативной тенденцией российского рынка стальной продукции сегодня является дороговизна логистики. Все ощущают дефицит автостранспорта и нехватку водителей, а с железнодорожными перевозками вообще беда. Это приводит к тому, что рынок “локализуется”. Стало не выгодно отправлять стальную продукцию на значительные расстояния. По этой причине, в частности, стоимость проката и стальных труб в различных регионах может весьма существенно разниться. Раньше этого не было.

Понятно, что РЖД в настоящее время тратит очень значительные средства на расширение железнодорожной сети. И деньги на эти цели берутся с грузоотправителей, потому как с кого их еще брать? Но в этой связи вызывают некоторую опаску планы правительства по строительству высокоскоростных магистралей. Безусловно, это дало бы хороший толчок отечественному машиностроению и весомую прибавку к видимому спросу на стальную продукцию. Однако суммы там триллионные, и сразу возникает вопрос: “А платить кто будет?”

Здесь в очередной раз возникает дилемма “естественных монополий”. С одной стороны, Россия - страна большая, расстояния у нас огромные. Поэтому дешевая логистика жизненно важна для нормального функционирования экономики. А так как российские компании несут повышенные издержки, связанные с климатом и географией, их затраты на газ, электроэнергию, топливо должны быть ниже мировых.

В то же время, с другой стороны, “естественные монополии” у нас живут по рыночным законам и должны, как минимум, не быть убыточными, а как максимум, еще и финансировать свои программы развития, хотя бы частично. А значит, им надо собирать эти суммы с потребителей их услуг.

Рост тарифов “естественных монополий” - это тоже мощный проинфляционный фактор. Но какие есть альтернативы? Дотировать их напрямую из госбюджета - то еще удовольствие. Страны Западной Европы, столкнувшиеся с аналогичной проблемой в 70-80-е гг. ХХ века, предпочли все приватизировать. Получилось, прямо скажем, так себе. У нас с приватизацией уже наигрались в 90-х. Как говорится, спасибо, больше не надо.

Теоретически, есть еще один вариант. Пусть нашу экономику субсидируют иностранные покупатели российских ресурсов. Однако они и так это делают. А налоги и пошлины с экспорта нефти и газа расходуются на различные важные цели. И забрать оттуда лишний триллион вряд ли реально.

Выходит, дорогостоящая логистика в России - это тоже достаточно долгосрочный тренд, точно так же, как и дорогие кредиты. Как то придется с этим жить.

Мировой рынок стали в обозримом будущем российской металлургии не поможет. Нет там сейчас ни спроса, ни цен. В ближайшее время, после завершения новогодних праздников в Китае и других странах Восточной Азии, возможен небольшой рост на Дальнем Востоке. Однако он, скорее всего, будет сопровождаться подорожанием железной руды. И вообще, в продолжительный подъем спроса и цен как-то не верится.

Вообще, нынешняя ситуация на мировом рынке стали сильно напоминает начало 2016 г. Тогда китайские компании тоже заполонили весь мир своей дешевой стальной продукцией, которая не находила достаточный спрос внутри страны. В марте 2016 г. на сессии Всекитайского собрания народных представителей были приняты важные решения о стимулировании экономического роста. В частности, власти отказались от попытки сдержать спекулятивный подъем на рынке недвижимости и дали ему зеленый свет. Вот тогда и китайский, и мировой рынок стали сразу ожили.

Сейчас, восемь лет спустя, ситуация выглядит совсем иной. Программа радикальной модернизации китайской промышленности в целом выполнена. Крупные инвестиции вкладывались в прошлом году только в солнечную и ветряную энергетику, но с довольно скромными результатами в плане генерации электроэнергии.

Китайское жилищное строительство уже полтора года находится в кризисе, причем по вполне объективным причинам. Его можно реанимировать разве что крупными денежными вливаниями извне. Но тут опять возникает все тот же вопрос: “А платить кто будет?” Китайское государство, конечно, не бедное, но лишних сумм требуемого масштаба у него, наверное, не найдется.

Поэтому продолжение депрессии на мировом рынке стали при относительно высокой стоимости сырья пока видится наиболее вероятным вариантом. А вот на российском, наоборот, просматривается весенний рост, который, правда, потребует устойчивого спроса.

Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»
Куда девать и куда деваться? Российский и мировой рынок стали: 4-11 февраля 2024 г.
1 марта 2024
Куда девать и куда деваться? Российский и мировой рынок стали: 4-11 февраля 2024 г.
На прошлой неделе политические события, конечно, привлекли к себе большее внимание, чем экономические. Тем более, что на мировом рынке стали в последние дни перед Новым годом по китайскому календарю вообще не происходило ничего выдающегося. Хотя поговорить всегда есть о чем.

Прежде всего, в начале февраля вышел отчет Росстата «Социально-экономическое положение России» за 2023 г. Темпы роста ВВП указаны в нем на уровне 3,6%. Это реально много — самый высокий показатель с 2011 г., если не считать 5,6% в 2021 г., после ковида.

Как и тогда, рост в 2023 г. в значительной мере имел восстановительный характер. Некоторые отрасли, например, автомобилестроение, показали солидную прибавку по сравнению с 2022 г., но пока сильно отстают от докризисного уровня. Однако в прошлом году были свои характерные особенности.

В 2023 г. основной вклад в экономический рост внес реальный сектор. Обрабатывающая промышленность продемонстрировала прибавку на 7,5% против 5,0% в 2021 г., а строительство — 7,9% против 6,0%. Безусловно, одним из наиболее динамичных секторов является сейчас оборонная промышленность, но немалую роль в достижение прошлогодних показателей внесли и некоторые гражданские отрасли — инфраструктурное строительство, машиностроение, производство электроники и некоторые другие.

По данным «Северстали», металлопотребление в российской экономике увеличилось в прошлом году на 7% по сравнению с 2022 г. и достигло 46,3 млн. т. Это рекордный показатель как бы не с 90-х гг. прошлого века. Причем тогда оно падало, а сегодня — растет. Наибольшие темпы роста продемонстрировали машиностроение (+14%) и строительство инфраструктуры (+13%). При этом энергетика показала спад на 5% вследствие сужения добычи газа и нефти, а также сокращения инвестиционных программ крупнейших нефтегазовых компаний.

Можно ожидать, что те сектора, что были наиболее успешными в прошлом году, сохранят свои позиции и в текущем. Более того, мы начали получать первые результаты от крупных импортозамещающих проектов, что стартовали в самые сложные месяцы в середине 2022 г. или были вынуждены тогда переориентироваться на новых поставщиков оборудования. Впрочем, наиболее массовый ввод в строй новых производственных мощностей должен произойти в 2025-2026 гг.

В российской экономике становится меньше «рынка» и больше государственного начала. Прежде всего, это касается крупной промышленности и крупнейших инфраструктурных проектов. Очевидно, и в текущем году концентрация продолжит расти. Перефразируя классику, крупные станут еще крупнее, а их доля в экономике станет еще больше. Ведущие государственные и частные корпорации будут обеспечивать львиную долю экономического роста, притягивая к себе все больше финансовых, материальных и кадровых ресурсов.

В то же время, малый и средний бизнес остается в «рыночном» пространстве. Его функция очень важная, он обеспечивает гибкость экономики и быстро реагирует на всевозможные изменения. Но и несет основные потери от повышения процентных ставок. По мнению экспертов, дальнейшего их повышения уже не будет, но снижаться они будут медленно и неохотно. По той печальной причине, что государство, активно развивая экономику и выделяя триллионные средства на приоритетные проекты, одновременно раскручивает инфляционные процессы.

Поэтому весной оживление спроса на стальную продукцию на отечественном рынке, скорее всего, произойдет. Но этот процесс будет сильно выборочным. Потребление будут обеспечивать деньги государства и крупнейших компаний. Остальным придется играть роль доноров для бюджета и полигона для отработки мер Банка России по борьбе с инфляцией.

Вполне вероятно, что и такого спроса хватит для того, чтобы металлургические компании приняли решения о повышениях цен на различные виды стальной продукции — не в марте, так в апреле. Вариант с отсутствием заметного оживления весной, избытком предложения стальной продукции и ценовым обвалом тоже надо учитывать, но пока что он выглядит менее вероятным. По крайней мере, в начале года металлурги пошли на добровольное сокращение объемов выпуска.

Вообще, российский рынок стали находится под постоянным риском перепроизводства. По данным Worldsteel, в 2023 г. в стране было выплавлено без малого 76 млн. т стали. И хотя внутреннее потребление продолжает расширяться, около 30 млн. т в год необходимо так или иначе пристраивать за рубежом.

Как отметил на Международном форуме РСПП председатель Совета директоров «Северстали» Алексей Мордашов, российским металлургам необходим доступ на зарубежные рынки. При этом за два года так и не удалось создать полноценный механизм международных расчетов, способный вывести российские компании из режима западных санкций.

Хотя Bloomberg, на который любят ссылаться некоторые российские ресурсы, - это та еще информационная помойка, специализирующаяся на фейковых вбросах, проблемы с платежами и расчетами действительно серьезные и проявляются то в Турции, то в странах Центральной Азии, то еще где. Обычно выходы находятся, но осадочек остается.

Впрочем, экспортные трудности российских компаний объясняются не только санкциями и логистикой. Текущая конъюнктура на мировом рынке стали оставляет желать много лучшего. Как раз в начале февраля на нем прекратились все повышательные процессы. После прохождения пика начался спад в США. Европейские производители листового проката уперлись в потолок, вызванный относительно низким реальным потреблением и завершением процесса пополнения запасов. Турецкие металлурги смогли избежать удорожания металлолома, но не в состоянии увеличить стоимость стальной продукции.

Китайские компании в этом году не стали устраивать тотальную распродажу перед праздниками, но цены на стальную продукцию у них понизились и на внутреннем рынке, и на экспорте. Скорее всего, во второй половине февраля, отгуляв новогодние каникулы, они поднимут котировки, но вероятность сильного и продолжительного подъема невелика.

Конечно, самой тяжелой гирей на ногах китайского рынка стали является жилищное строительство. По оценкам S&P Global Platts, его доля в национальном потреблении стальной продукции сократилась от 36,2% в 2020 г. до 30,5% в 2023 г. А на 2024 г. прогнозируется снижение этого показателя до 29,5%. При этом видимое потребление уменьшится до 268 млн. т по сравнению с 280 млн. т в 2023 г. Что-либо здесь изменить очень сложно. Сектор действительно был сильно перегрет, поэтому сейчас остается только понемногу спускать этот пузырь, чтобы он сам не лопнул с громким хлопком.

Но главный изъян, похоже, заключается в хроническом избытке предложения стальной продукции в Китае. Отрасль с 2017 г. прошла беспрецедентную модернизацию, в ходе которой была заменена чуть ли не треть мощностей по производству стали и проката. В меньших масштабах этот процесс будет продолжаться до конца десятилетия, как минимум. В результате Китай сейчас обладает прекрасной, современной металлургической промышленностью, которая производит немного больше стали и проката, чем требуется.

В прошлом году нетто-экспорт стали в Китае достиг 82,62 млн. т, что более чем на 30 млн. т превысило уровень годичной давности (51,36 млн. т). Производство, в конечном итоге, практически повторило показатель 2022 г. (1019 млн. т). Но в финансовом плане год оказался неудачным для металлургических компаний, многие из которых завершили его с убытками из-за низких цен на прокат и высоких — на сырье. Тем не менее, никто особенно не сокращал производство стальной продукции до декабря. И то, им это не помогло выправить не выгодное для них ценовое соотношение.

Вполне вероятно, что и в текущем году избыток производственных мощностей будет оказывать давление на стоимость стальной продукции в Китае. А при его статусе крупнейшего экспортера этот фактор будет ограничивать рост и на мировом рынке. Где тоже существует проблема избыточного предложения. В последние годы ряд стран ввели в строй новые мощности по производству стали и проката, превратившись из импортеров в экспортеров. А вот новых крупных покупателей, увы, не появляется.

Так что, не будет у российских металлургов в ближайшем будущем расширения экспортных поставок. Придется рассчитывать только на продолжение роста отечественного металлопотребления. Деваться-то некуда!..

Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»