11 апреля 2024
Прошли, состоялись президентские выборы, принесшие ожидаемый и предсказуемый результат. Теперь горизонт планирования, можно сказать, расширился до 2030 г. И это роскошь, которую мало кто может себе позволить в сегодняшнем мире.
В ближайшие годы в России, очевидно, будут много строить. Таки дан старт таким сложным, амбициозным и дорогостоящим проектам как строительство высокоскоростных железнодорожных магистралей и прокладка трассы «Джубга — Сочи». А это уже хороший плюс к металлопотреблению.
В ближайшие годы также пойдет реализация многих других инфраструктурных и промышленных проектов. Из выступлений президента за последние несколько недель четко вытекает, что работы впереди очень много. И трудиться, право слово, есть ради чего. В общем, бежим дальше прежним маршрутом, а самым острым дефицитом в обозримом будущем останется кадровый.
Безусловно, темпы роста потребления стальной продукции в 2023 г. — 14,3% по оценкам Минпромторга — так и останутся рекордными. Однако средняя прибавка за счет строительства и промышленности обещает быть достаточно солидной — не менее 3-5% в год до 2030 г.
Правда, это не отменяет того неутешительного факта, что конкретно текущий год будет непростым для российских металлургов, а особенно, независимых металлотрейдеров. Видимый спрос на стальную продукцию, в лучшем случае, лишь немного превысит показатель 2023 г., а в худшем — снизится на 1-2%. Причем для спотового рынка спад может оказаться более значительным, особенно в первом полугодии.
Высокие процентные ставки наносят несомненный вред экономике. Для подавляющего большинства компаний кредиты стали убыточными, что серьезно снижает хозяйственную активность. Все стараются минимизировать затраты и экономить. Это негативно влияет на текущий спрос на стальную продукцию. Инфраструктурное и жилищное строительство, оборонка, машиностроение отчасти компенсируют этот спад. Но повторения прошлогоднего подъема, похоже, не произойдет.
Обстановка, сложившаяся на российском рынке, четко указывает на избыток предложения. В наибольшей степени это затрагивает сварные трубы малого и среднего диаметра (МСД). По данным Минпромторга, в 2023 г. их производство возросло на 20% по сравнению с предыдущим годом. Даже учитывая серьезные капиталовложения в реконструкцию коммунальных сетей, это слишком много. Реальное потребление не могло увеличиться настолько мощно.
Информационно-аналитическая компания «Корпорация ЧЕРМЕТ» указывает, что за первые два месяца текущего года производство стальных труб в России сократилось почти на 13% по сравнению с аналогичным периодом годичной давности. Минпромторг не подтверждает эту информацию, но она, как минимум, похожа на правду. В начале текущего года уменьшились поставки трубной продукции для нефтегазовой отрасли, а на рынок труб МСД оказывают сильное давление прошлогодние излишки и низкие цены.
Кстати, демпинговая политика, которую проводят некоторые поставщики стальной продукции в секторах сварных труб, арматуры и горячекатаного листа, а также превышение заводских цен над спотовыми (или, в лучшем случае, паритет) тоже являются красноречивыми свидетельствами превышения предложения над спросом. Потеря порядка четверти внешних продаж в 2022-2023 гг. не была полностью покрыта ростом внутреннего потребления, а в текущем году экспорт может снова сократиться из-за неблагоприятной конъюнктуры.
«Северсталь» прямо намекает на то, что инфляционное увеличение издержек на логистику, энергоносители, оплату труда и др. требует повышения заводских цен на горячекатаный прокат, которые остаются практически неизменными с октября 2023 г. и, судя по всему, в очередной раз будут пролонгированы в апреле.
Несправедливо. Ведь, например, холоднокатаный прокат и оцинкованная сталь за это время подорожали на 6-8 тыс. руб. за т. Однако Минпромторг пока что твердо стоит на страже интересов потребителей, заявляя, что считает рынок стабильным и не видит причин для повышения цен на горячекатаный прокат.
Единственный выход из создавшегося положения может заключаться в возобновлении роста внутреннего потребления стальной продукции. А для этого надо, как минимум, опустить процентные ставки. Пока что инфляция, по данным Росстата, держится на уровне около 7,5-7,6%, хотя недельные индексы, достигшие локального пика в октябре-ноябре прошлого года, в общем, идут на снижение.
Проблема здесь заключается в том, что в первой половине 2023 г. инфляция была низкой. По данным сайта уровень-инфляции.рф, с марта по июнь ее уровень находился в пределах 2,5-3,5%. Кстати, и процентные ставки тогда были низкими — интересно, что в этой паре причина, а что — следствие?
Поэтому, если не произойдет никаких изменений, уменьшение показателя инфляции чисто по статистическим причинам мы увидим как раз в третьем квартале текущего года. Между прочим, Банк России ранее заявлял, что намерен приступить к снижению ставок в начале второго полугодия. Это совпадение, да?
Но для реализации данного сценария необходимо (хотя, наверное, не достаточно) одно условие. Это сохранение стабильного курса рубля. Ладно, пусть уж на уровне около 90 руб. за доллар, раз не получилось укрепить сильнее. В прошлом году непрерывное падение рубля было одним из важнейших проинфляционных факторов, если вообще не самым главным. И если Банк России на что-то претендует, его влияние в текущем году необходимо исключить в принципе!
Тем более, что возможности для этого есть. Такого гигантского временного дефицита бюджета, как в прошлом году, сейчас нет. Нефть слегка дорожает, на прошлой неделе она выглянула за границу $85 за баррель. А для металлургов немаловажным может стать возможное удешевление железорудного сырья. Котировки на него в Сингапуре опустились до самой низкой отметки с августа прошлого года, а в ближайшее время могут оказаться ниже $100 за т CFR Китай. А ведь в начале января цены достигали $140 за т.
Вообще, весь мировой рынок стали в последние несколько недель идет на спад. А возглавляет его в этом движении вниз Китай. После Нового года по местному календарю стальная продукция там непрерывно дешевеет. За четыре недели арматура упала в цене более чем на $45 за т, а горячекатаный прокат — почти на 40%.
Стальную продукцию тащит вниз жилищное строительство. На пике его доля в ВВП, по оценкам Platts, достигала около 30%, а по итогам текущего года и 20% может не набраться. Проблема эта сложная и многоплановая. Прежде всего, в Китае по объективным причинам упал спрос на жилье. В начале текущего года в стране в целом завершился процесс урбанизации. Цены на недвижимость достигли такого уровня, что отсекли немалую часть рынка. Сотни миллионов квадратных метров жилья стоят непроданными. После ковида упала потребность в офисных площадях.
Бизнес-модель китайских девелоперов многие годы не отличалась разнообразием. В ее основе лежали экстенсивный рост и дешевые (зачастую, зарубежные) кредитные ресурсы. Компании строили, много и еще больше, и пока увеличивались продажи, у них было все хорошо. Но продажи начали снижаться с 2021 г., и долги, исчисляемые десятками, а то и сотнями миллиардов долларов, реально превратились в проблему.
Кстати, это ответ на вопрос некоторых уважаемых отечественных отечественных экономистов, почему бы не снизить процентные ставки в пол и не открыть широкую раздачу кредитов? Ведь целый Китай на такой политике поднялся, почему нам нельзя? Увы, как оказалось, что даже рынок Китая с населением в 10 раз больше российского имеет свои пределы, а кризис перепроизводства — это очень неприятно и больно.
Не удалось найти данные о том, сколько всего задолжали крупнейшие китайские девелоперы. Но если у самого большого должника, компании Evergrand, уже приступившей к процессу ликвидации, этот показатель превышал $300 млрд., суммы там триллионные. И первая цифра, скорее всего, совсем не единица.
Министр строительства Китая Ни Хун заявил на прошлой неделе, что неплатежеспособные строительные компании, не имеющие возможность продолжать операционную деятельность, должны обанкротиться или пройти реструктуризацию в установленном законом порядке. Государство не будет погашать их долги.
Из-за этого в стране могут встать многие стройки, а спрос на недвижимость упадет вообще в ноль. В Китае, по сути, нет системы защиты интересов «обманутых дольщиков» от недостроев и незавершенки. Поэтому многие потребители, очевидно, предпочтут подождать с приобретением жилья «на стадии котлована» (в Китае это наиболее распространенная практика). Совокупная площадь новых строек в 2023 г. и так упала на 57% по сравнению с рекордным 2019 г., а результат текущего года может оказаться много ниже.
Поэтому китайские металлургические компании будут вынуждены сокращать производство стали. Но этот процесс идет достаточно медленно, поэтому излишки стальной продукции все больше вытекают на внешние рынки и вызывают там падение цен.
Безусловно, можно надеяться на то, что китайский спад рано или поздно перейдет в стабилизацию, а массовых банкротств в национальной строительной отрасли не будет, хотя потенциально размах кризиса там сравним с уровнем 2008 г. Правительство КНР будет поддерживать приоритетные проекты и увеличит инвестиции в инфраструктуру. Заявлено о запуске широкомасштабной программы обновления.
В соответствии с ней к 2027 г. инвестиции китайских компаний в оборудование должны возрасти более чем на 25% по сравнению с 2023 г., а обмен старых автомобилей на новые с доплатой — в два раза. Также ожидается, что китайцы станут на 30% чаще обновлять свою бытовую технику. Все это должно дать хороший толчок экономике и поднять спрос на стальную продукцию.
Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»
В ближайшие годы в России, очевидно, будут много строить. Таки дан старт таким сложным, амбициозным и дорогостоящим проектам как строительство высокоскоростных железнодорожных магистралей и прокладка трассы «Джубга — Сочи». А это уже хороший плюс к металлопотреблению.
В ближайшие годы также пойдет реализация многих других инфраструктурных и промышленных проектов. Из выступлений президента за последние несколько недель четко вытекает, что работы впереди очень много. И трудиться, право слово, есть ради чего. В общем, бежим дальше прежним маршрутом, а самым острым дефицитом в обозримом будущем останется кадровый.
Безусловно, темпы роста потребления стальной продукции в 2023 г. — 14,3% по оценкам Минпромторга — так и останутся рекордными. Однако средняя прибавка за счет строительства и промышленности обещает быть достаточно солидной — не менее 3-5% в год до 2030 г.
Правда, это не отменяет того неутешительного факта, что конкретно текущий год будет непростым для российских металлургов, а особенно, независимых металлотрейдеров. Видимый спрос на стальную продукцию, в лучшем случае, лишь немного превысит показатель 2023 г., а в худшем — снизится на 1-2%. Причем для спотового рынка спад может оказаться более значительным, особенно в первом полугодии.
Высокие процентные ставки наносят несомненный вред экономике. Для подавляющего большинства компаний кредиты стали убыточными, что серьезно снижает хозяйственную активность. Все стараются минимизировать затраты и экономить. Это негативно влияет на текущий спрос на стальную продукцию. Инфраструктурное и жилищное строительство, оборонка, машиностроение отчасти компенсируют этот спад. Но повторения прошлогоднего подъема, похоже, не произойдет.
Обстановка, сложившаяся на российском рынке, четко указывает на избыток предложения. В наибольшей степени это затрагивает сварные трубы малого и среднего диаметра (МСД). По данным Минпромторга, в 2023 г. их производство возросло на 20% по сравнению с предыдущим годом. Даже учитывая серьезные капиталовложения в реконструкцию коммунальных сетей, это слишком много. Реальное потребление не могло увеличиться настолько мощно.
Информационно-аналитическая компания «Корпорация ЧЕРМЕТ» указывает, что за первые два месяца текущего года производство стальных труб в России сократилось почти на 13% по сравнению с аналогичным периодом годичной давности. Минпромторг не подтверждает эту информацию, но она, как минимум, похожа на правду. В начале текущего года уменьшились поставки трубной продукции для нефтегазовой отрасли, а на рынок труб МСД оказывают сильное давление прошлогодние излишки и низкие цены.
Кстати, демпинговая политика, которую проводят некоторые поставщики стальной продукции в секторах сварных труб, арматуры и горячекатаного листа, а также превышение заводских цен над спотовыми (или, в лучшем случае, паритет) тоже являются красноречивыми свидетельствами превышения предложения над спросом. Потеря порядка четверти внешних продаж в 2022-2023 гг. не была полностью покрыта ростом внутреннего потребления, а в текущем году экспорт может снова сократиться из-за неблагоприятной конъюнктуры.
«Северсталь» прямо намекает на то, что инфляционное увеличение издержек на логистику, энергоносители, оплату труда и др. требует повышения заводских цен на горячекатаный прокат, которые остаются практически неизменными с октября 2023 г. и, судя по всему, в очередной раз будут пролонгированы в апреле.
Несправедливо. Ведь, например, холоднокатаный прокат и оцинкованная сталь за это время подорожали на 6-8 тыс. руб. за т. Однако Минпромторг пока что твердо стоит на страже интересов потребителей, заявляя, что считает рынок стабильным и не видит причин для повышения цен на горячекатаный прокат.
Единственный выход из создавшегося положения может заключаться в возобновлении роста внутреннего потребления стальной продукции. А для этого надо, как минимум, опустить процентные ставки. Пока что инфляция, по данным Росстата, держится на уровне около 7,5-7,6%, хотя недельные индексы, достигшие локального пика в октябре-ноябре прошлого года, в общем, идут на снижение.
Проблема здесь заключается в том, что в первой половине 2023 г. инфляция была низкой. По данным сайта уровень-инфляции.рф, с марта по июнь ее уровень находился в пределах 2,5-3,5%. Кстати, и процентные ставки тогда были низкими — интересно, что в этой паре причина, а что — следствие?
Поэтому, если не произойдет никаких изменений, уменьшение показателя инфляции чисто по статистическим причинам мы увидим как раз в третьем квартале текущего года. Между прочим, Банк России ранее заявлял, что намерен приступить к снижению ставок в начале второго полугодия. Это совпадение, да?
Но для реализации данного сценария необходимо (хотя, наверное, не достаточно) одно условие. Это сохранение стабильного курса рубля. Ладно, пусть уж на уровне около 90 руб. за доллар, раз не получилось укрепить сильнее. В прошлом году непрерывное падение рубля было одним из важнейших проинфляционных факторов, если вообще не самым главным. И если Банк России на что-то претендует, его влияние в текущем году необходимо исключить в принципе!
Тем более, что возможности для этого есть. Такого гигантского временного дефицита бюджета, как в прошлом году, сейчас нет. Нефть слегка дорожает, на прошлой неделе она выглянула за границу $85 за баррель. А для металлургов немаловажным может стать возможное удешевление железорудного сырья. Котировки на него в Сингапуре опустились до самой низкой отметки с августа прошлого года, а в ближайшее время могут оказаться ниже $100 за т CFR Китай. А ведь в начале января цены достигали $140 за т.
Вообще, весь мировой рынок стали в последние несколько недель идет на спад. А возглавляет его в этом движении вниз Китай. После Нового года по местному календарю стальная продукция там непрерывно дешевеет. За четыре недели арматура упала в цене более чем на $45 за т, а горячекатаный прокат — почти на 40%.
Стальную продукцию тащит вниз жилищное строительство. На пике его доля в ВВП, по оценкам Platts, достигала около 30%, а по итогам текущего года и 20% может не набраться. Проблема эта сложная и многоплановая. Прежде всего, в Китае по объективным причинам упал спрос на жилье. В начале текущего года в стране в целом завершился процесс урбанизации. Цены на недвижимость достигли такого уровня, что отсекли немалую часть рынка. Сотни миллионов квадратных метров жилья стоят непроданными. После ковида упала потребность в офисных площадях.
Бизнес-модель китайских девелоперов многие годы не отличалась разнообразием. В ее основе лежали экстенсивный рост и дешевые (зачастую, зарубежные) кредитные ресурсы. Компании строили, много и еще больше, и пока увеличивались продажи, у них было все хорошо. Но продажи начали снижаться с 2021 г., и долги, исчисляемые десятками, а то и сотнями миллиардов долларов, реально превратились в проблему.
Кстати, это ответ на вопрос некоторых уважаемых отечественных отечественных экономистов, почему бы не снизить процентные ставки в пол и не открыть широкую раздачу кредитов? Ведь целый Китай на такой политике поднялся, почему нам нельзя? Увы, как оказалось, что даже рынок Китая с населением в 10 раз больше российского имеет свои пределы, а кризис перепроизводства — это очень неприятно и больно.
Не удалось найти данные о том, сколько всего задолжали крупнейшие китайские девелоперы. Но если у самого большого должника, компании Evergrand, уже приступившей к процессу ликвидации, этот показатель превышал $300 млрд., суммы там триллионные. И первая цифра, скорее всего, совсем не единица.
Министр строительства Китая Ни Хун заявил на прошлой неделе, что неплатежеспособные строительные компании, не имеющие возможность продолжать операционную деятельность, должны обанкротиться или пройти реструктуризацию в установленном законом порядке. Государство не будет погашать их долги.
Из-за этого в стране могут встать многие стройки, а спрос на недвижимость упадет вообще в ноль. В Китае, по сути, нет системы защиты интересов «обманутых дольщиков» от недостроев и незавершенки. Поэтому многие потребители, очевидно, предпочтут подождать с приобретением жилья «на стадии котлована» (в Китае это наиболее распространенная практика). Совокупная площадь новых строек в 2023 г. и так упала на 57% по сравнению с рекордным 2019 г., а результат текущего года может оказаться много ниже.
Поэтому китайские металлургические компании будут вынуждены сокращать производство стали. Но этот процесс идет достаточно медленно, поэтому излишки стальной продукции все больше вытекают на внешние рынки и вызывают там падение цен.
Безусловно, можно надеяться на то, что китайский спад рано или поздно перейдет в стабилизацию, а массовых банкротств в национальной строительной отрасли не будет, хотя потенциально размах кризиса там сравним с уровнем 2008 г. Правительство КНР будет поддерживать приоритетные проекты и увеличит инвестиции в инфраструктуру. Заявлено о запуске широкомасштабной программы обновления.
В соответствии с ней к 2027 г. инвестиции китайских компаний в оборудование должны возрасти более чем на 25% по сравнению с 2023 г., а обмен старых автомобилей на новые с доплатой — в два раза. Также ожидается, что китайцы станут на 30% чаще обновлять свою бытовую технику. Все это должно дать хороший толчок экономике и поднять спрос на стальную продукцию.
Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»
Вам также может быть интересно
02.05.2024
4-я Конференция «Рынок металлов Центральной Азии и Закавказья»
Представители нашей компании приняли участие в 4-й международной конференции "Рынок металлов Центральной Азии и Закавказья", проходившей в городе Баку 18-19 апреля 2024 г.
О конференции
В последние несколько лет в страны Центральной Азии и Закавказья демонстрируют активные темпы роста потребления металлопродукции: реализуются крупные инвестиционные проекты, активно растут местные производители, иностранные компании расширяют свое присутствие, привнося современные технологии и ноу-хау в национальную экономику.
Особенности развития рынков металлов таких стран, как Азербайджан, Армения, Грузия, Узбекистан, Казахстан, Таджикистан, Киргизия и Туркмения обсудили участники Международной конференции.
Ключевые темы:
- Текущие тренды и перспективы рынка металлов стран Центральной Азии и Закавказья;
- Факторы, влияющие на конъюнктуру, динамику спроса и предложения на металлопродукцию в Азербайджане, Армении, Грузии, Узбекистане, Казахстане, Таджикистане, Киргизии и Туркмении;
- Инвестиционные проекты в черной металлургии в Центрально-Азиатском регионе и Закавказье;
- Возможности российских производителей металлопродукции для потребителей из стран Центральной Азии и Закавказья, особенности логистики;
- Текущая ценовая конъюнктура, особенности развития отдельных регионов;
- Дистрибуция металлопродукции и развитие сервисной металлопереработки на территории Азербайджана, Армении, Грузии, Узбекистана, Казахстана, Таджикистана, Киргизии и Туркмении.
Участники
Руководители и специалисты коммерческих служб, отделов снабжения и сбыта, департаментов маркетинга металлургических и металлоторговых компаний, сервисных металлоцентров, потребителей металлопродукции из России и стран Центральной Азии и Заказвказья.
Место проведения
Hilton Baku (Баку, просп. Азадлыг, 1) - отель с живописным видом на Баку и Каспийское море находится рядом с набережной, в 8 минутах ходьбы от Старого города Баку.
Источник: Металлоснабжение и сбыт, asiaconf.ru
О конференции
В последние несколько лет в страны Центральной Азии и Закавказья демонстрируют активные темпы роста потребления металлопродукции: реализуются крупные инвестиционные проекты, активно растут местные производители, иностранные компании расширяют свое присутствие, привнося современные технологии и ноу-хау в национальную экономику.
Особенности развития рынков металлов таких стран, как Азербайджан, Армения, Грузия, Узбекистан, Казахстан, Таджикистан, Киргизия и Туркмения обсудили участники Международной конференции.
Ключевые темы:
- Текущие тренды и перспективы рынка металлов стран Центральной Азии и Закавказья;
- Факторы, влияющие на конъюнктуру, динамику спроса и предложения на металлопродукцию в Азербайджане, Армении, Грузии, Узбекистане, Казахстане, Таджикистане, Киргизии и Туркмении;
- Инвестиционные проекты в черной металлургии в Центрально-Азиатском регионе и Закавказье;
- Возможности российских производителей металлопродукции для потребителей из стран Центральной Азии и Закавказья, особенности логистики;
- Текущая ценовая конъюнктура, особенности развития отдельных регионов;
- Дистрибуция металлопродукции и развитие сервисной металлопереработки на территории Азербайджана, Армении, Грузии, Узбекистана, Казахстана, Таджикистана, Киргизии и Туркмении.
Участники
Руководители и специалисты коммерческих служб, отделов снабжения и сбыта, департаментов маркетинга металлургических и металлоторговых компаний, сервисных металлоцентров, потребителей металлопродукции из России и стран Центральной Азии и Заказвказья.
Место проведения
Hilton Baku (Баку, просп. Азадлыг, 1) - отель с живописным видом на Баку и Каспийское море находится рядом с набережной, в 8 минутах ходьбы от Старого города Баку.
Источник: Металлоснабжение и сбыт, asiaconf.ru
13.04.2024
У нас все хорошо. Российский и мировой рынок стали: 31 марта — 7 апреля 2024 г.
На прошлой неделе пришли статистические данные за февраль. И данные эти неплохие, даже с учетом лишнего дня в феврале 2024 г., что дает прибавку в 3,4 п.п. по сравнению с прошлым годом.
Рост ВВП, согласно отчету Росстата, достиг 7,7%, что при отбрасывании «фактора 29 февраля» превращается в 4,3%. Это самый низкий уровень с апреля 2023 г., но сам по себе он достаточно высокий. Существенного замедления экономики несмотря на прошлогодний подъем ключевой ставки пока не наблюдается.
Лидирующее положение в экономике продолжает занимать обрабатывающая промышленность. В феврале она показала рост в 13,5% по сравнению с тем же месяцем прошлого года. Даже по 28 дням месяца прибавка превысила 10%. Промышленность в целом дала 8,5% роста, т. е. фактически 5,1%. В строительной отрасли есть торможение — до 5,1% (1,7% по 28 дням месяца) против +3,9% в январе. Но это тоже замедление роста, а не спад.
Из выступления президента на съезде Федерации независимых профсоюзов России и премьер-министра Михаила Мишустина с ежегодным отчетом правительства в Государственной Думе следует, что промышленность и дальше будет играть роль локомотива российской экономики. Будет по-прежнему увеличиваться государственное финансирование инвестиционных проектов. От частных компаний ждут дальнейшего расширения капиталовложений в новые мощности.
При этом рост в российской экономике отражает далеко не только достижения оборонной промышленности. В стране по-прежнему сохраняется и даже усиливается потребность в импортозамещении по широчайшему спектру промышленных товаров, от уникального оборудования до ширпотреба. Удовлетворить их полностью просто не в человеческих силах, но работа идет по многим направлениям. Это тоже дает весомую добавку и к экономическому росту, и к объемам металлопотребления.
Санкции против России ужесточаются по всем фронтам. Нашу страну стараются всеми возможными силами отрезать от мировых рынков. Сейчас главные удары направлены на экспорт энергоносителей (нефть, сжиженный природный газ, уголь) и международные платежи. И это уже реальная экономическая война на полную мощность. Враг стремится разыграть свой главный козырь — контроль над мировым финансовым сектором. С альтернативными международными финансами пока, увы, сложно. Хотя позади уже два с лишним года испытаний, решить эту проблему не удалось.
Тем не менее, пока что имеющиеся проблемы как-то решаются. Российская нефть продолжает идти на внешние рынки и проносить доход государству. Биржевые котировки на сорт «брент» в конце прошлой недели впервые с октября 2023 г. превысили отметку $90 за баррель. Правда, за этим повышением стоят, в основном, политические риски — боязнь возможного обострения ближневосточного конфликта. Регион уже полгода старательно поджигают. И хотя пока что он демонстрирует негорючесть, претензии и неоплаченные счета к Израилю и его покровителям накапливаются, накапливаются...
Текущее состояние российской экономики приводит в некоторое уныние Банк России, который пока не может похвастаться успешным выполнением своей главной задачи — снижения инфляции до 4%. Как отмечается в Резюме обсуждения ключевой ставки, замедления инвестиционной и потребительской активности пока не происходит. Многие компании получили авансы по госконтрактам и сейчас их увлеченно тратят. Сохраняется острый дефицит квалифицированных специалистов, что приводит к продолжающемуся росту заработной платы.
Как уже неоднократно указывалось, в том числе, на этом сайте, «бюджетный импульс», т. е. интенсивное государственное финансирование госзаказа, инвестиционных и инфраструктурных проектов, различные льготные программы способствует экономическому росту, но препятствует снижению инфляции по методу «замораживания» активной экономики.
Согласно оценкам Совета директоров Банка России, для снижения ключевой ставки необходимы: дальнейшее устойчивое замедление текущей инфляции; охлаждение потребительского кредитования и потребительской активности; снижение жесткости рынка труда; отсутствие реализации проинфляционных рисков со стороны бюджета или внешних условий. Однако этого нет сейчас и не должно быть в обозримом будущем. Сейчас не 2015 г., чтобы российская экономика могла позволить себе полноценный спад.
Вообще, есть такое подозрение, что в борьбе с инфляцией надо делать основную ставку не на монетарные, а на административные инструменты. Например, с их помощью уже несколько месяцев держится на относительно стабильном уровне курс рубля. В ближайшее время можно и нужно будет употребить власть, чтобы повышение цен на нефть на мировом рынке не привело к подорожанию бензина и дизтоплива в России. Вероятно, не лишним будет ценовое регулирование и на российском рынке стальной продукции.
Какие-то виды проката подорожают в апреле, какие-то — в мае, но поднимается в цене все. И это создает проблему. Отдельно — для независимых металлотрейдеров, потому что многие категории стальной продукции стоят дороже на первичном рынке, чем на споте, где как раз очень даже ощущаются высокие процентные ставки. А вообще — для экономики в целом, потому что увеличение стоимости металла тянет за собой рост цен и в смежных секторах.
Впрочем, согласно концепции Минпромторга, ведущую роль в ценообразовании играют затраты на сырье. С металлоломом ситуация достаточно сложная. По данным РА «Русмет», в первом квартале 2024 г. железнодорожные поставки этого сырья на предприятия сократились на 20% по сравнению с тем же периодом прошлого года и примерно в полтора раза — с первыми тремя месяцами 2022 г. Однако вопрос: сколько здесь реального ухудшения снабжения металлоломом российских метзаводов, а сколько — массового перехода с железнодорожной доставки на автотранспорт?
На протяжении последних восьми месяцев цены на лом в России колеблются в достаточно узком интервале — от 28-29 тыс. до 31-32 тыс. руб. за т без НДС с доставкой на завод. И пока нет признаков того, что они готовятся в ближайшем будущем его покинуть.
Подорожанию металлолома мог бы способствовать рост производства стали. Но его пока нет. По данным Росстата, за январь-февраль в стране было выплавлено немногим более 12,0 млн. т углеродистой и легированной стали, что примерно на 0,6% меньше, чем в тот же период годичной давности. С учетом лишнего дня в текущем году спад составил немногим более 2%.
Большого оживления видимого спроса на стальную продукцию на отечественном рынке пока не происходит. Есть активизация в таких секторах как арматура, сварные трубы, прокат с покрытиями (хотя и не везде, а там, где этому способствуют погодные условия), но в секторе горячекатаного проката сохраняется избыток предложения.
Трудно сказать, насколько это сейчас важно для российских меткомбинатов и в какой степени они отделили внутренние цены от мировых, но падение цен на ЖРС и коксующийся уголь за рубежом становится долгосрочной тенденцией. Власти Китая приняли решение об ограничении производства стали и проката в текущем году, так как рынок с этой задачей не справляется.
В 2023 г. официально от металлургов ничего не требовали. Просто намекнули, что превышать прошлогодние объемы выпуска не стоит. Предприятия, выполнив годовой план, действительно прикрутили гайки, так что в декабре 2023 г. среднесуточная выплавка стали в Китае упала до самого низкого значения за семь лет. А по итогам января-февраля этот показатель взял, и скакнул сразу на 28,7%.
Как недавно сообщала китайская консалтинговая компания Mysteel, в конце марта некоторые производители горячекатаного проката увеличили выпуск. Сырье подешевело за последние три месяца в большей степени, чем готовая стальная продукция, так что металлурги в итоге даже оказались в выигрыше несмотря на то, что внутренние и экспортные котировки оказались в непосредственной близости от минимальных отметок с лета 2020 г.
Теперь, когда Национальная комиссия по развитию и реформам КНР (NDRC) возьмет этот вопрос под свой контроль, можно ожидать сокращения выплавки стали в ближайшие месяцы. Скорее всего, это приведет к понижению котировок на ЖРС в Китае до $90-100 за т CFR из-за сужения спроса, если не менее. Уменьшится себестоимость и у других производителей стали, которые считают сырьевые затраты по международным индексам. Может, этот фактор будет способствовать стабилизации и на российском рынке стали?
Хотя по-настоящему серьезных проблем там пока нет. Спрос налицо, обоснованные надежды на его расширение — тоже. Текущих проблем, безусловно, хватает, но в целом у нас все хорошо. Вот пусть бы так и было!
Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»
Рост ВВП, согласно отчету Росстата, достиг 7,7%, что при отбрасывании «фактора 29 февраля» превращается в 4,3%. Это самый низкий уровень с апреля 2023 г., но сам по себе он достаточно высокий. Существенного замедления экономики несмотря на прошлогодний подъем ключевой ставки пока не наблюдается.
Лидирующее положение в экономике продолжает занимать обрабатывающая промышленность. В феврале она показала рост в 13,5% по сравнению с тем же месяцем прошлого года. Даже по 28 дням месяца прибавка превысила 10%. Промышленность в целом дала 8,5% роста, т. е. фактически 5,1%. В строительной отрасли есть торможение — до 5,1% (1,7% по 28 дням месяца) против +3,9% в январе. Но это тоже замедление роста, а не спад.
Из выступления президента на съезде Федерации независимых профсоюзов России и премьер-министра Михаила Мишустина с ежегодным отчетом правительства в Государственной Думе следует, что промышленность и дальше будет играть роль локомотива российской экономики. Будет по-прежнему увеличиваться государственное финансирование инвестиционных проектов. От частных компаний ждут дальнейшего расширения капиталовложений в новые мощности.
При этом рост в российской экономике отражает далеко не только достижения оборонной промышленности. В стране по-прежнему сохраняется и даже усиливается потребность в импортозамещении по широчайшему спектру промышленных товаров, от уникального оборудования до ширпотреба. Удовлетворить их полностью просто не в человеческих силах, но работа идет по многим направлениям. Это тоже дает весомую добавку и к экономическому росту, и к объемам металлопотребления.
Санкции против России ужесточаются по всем фронтам. Нашу страну стараются всеми возможными силами отрезать от мировых рынков. Сейчас главные удары направлены на экспорт энергоносителей (нефть, сжиженный природный газ, уголь) и международные платежи. И это уже реальная экономическая война на полную мощность. Враг стремится разыграть свой главный козырь — контроль над мировым финансовым сектором. С альтернативными международными финансами пока, увы, сложно. Хотя позади уже два с лишним года испытаний, решить эту проблему не удалось.
Тем не менее, пока что имеющиеся проблемы как-то решаются. Российская нефть продолжает идти на внешние рынки и проносить доход государству. Биржевые котировки на сорт «брент» в конце прошлой недели впервые с октября 2023 г. превысили отметку $90 за баррель. Правда, за этим повышением стоят, в основном, политические риски — боязнь возможного обострения ближневосточного конфликта. Регион уже полгода старательно поджигают. И хотя пока что он демонстрирует негорючесть, претензии и неоплаченные счета к Израилю и его покровителям накапливаются, накапливаются...
Текущее состояние российской экономики приводит в некоторое уныние Банк России, который пока не может похвастаться успешным выполнением своей главной задачи — снижения инфляции до 4%. Как отмечается в Резюме обсуждения ключевой ставки, замедления инвестиционной и потребительской активности пока не происходит. Многие компании получили авансы по госконтрактам и сейчас их увлеченно тратят. Сохраняется острый дефицит квалифицированных специалистов, что приводит к продолжающемуся росту заработной платы.
Как уже неоднократно указывалось, в том числе, на этом сайте, «бюджетный импульс», т. е. интенсивное государственное финансирование госзаказа, инвестиционных и инфраструктурных проектов, различные льготные программы способствует экономическому росту, но препятствует снижению инфляции по методу «замораживания» активной экономики.
Согласно оценкам Совета директоров Банка России, для снижения ключевой ставки необходимы: дальнейшее устойчивое замедление текущей инфляции; охлаждение потребительского кредитования и потребительской активности; снижение жесткости рынка труда; отсутствие реализации проинфляционных рисков со стороны бюджета или внешних условий. Однако этого нет сейчас и не должно быть в обозримом будущем. Сейчас не 2015 г., чтобы российская экономика могла позволить себе полноценный спад.
Вообще, есть такое подозрение, что в борьбе с инфляцией надо делать основную ставку не на монетарные, а на административные инструменты. Например, с их помощью уже несколько месяцев держится на относительно стабильном уровне курс рубля. В ближайшее время можно и нужно будет употребить власть, чтобы повышение цен на нефть на мировом рынке не привело к подорожанию бензина и дизтоплива в России. Вероятно, не лишним будет ценовое регулирование и на российском рынке стальной продукции.
Какие-то виды проката подорожают в апреле, какие-то — в мае, но поднимается в цене все. И это создает проблему. Отдельно — для независимых металлотрейдеров, потому что многие категории стальной продукции стоят дороже на первичном рынке, чем на споте, где как раз очень даже ощущаются высокие процентные ставки. А вообще — для экономики в целом, потому что увеличение стоимости металла тянет за собой рост цен и в смежных секторах.
Впрочем, согласно концепции Минпромторга, ведущую роль в ценообразовании играют затраты на сырье. С металлоломом ситуация достаточно сложная. По данным РА «Русмет», в первом квартале 2024 г. железнодорожные поставки этого сырья на предприятия сократились на 20% по сравнению с тем же периодом прошлого года и примерно в полтора раза — с первыми тремя месяцами 2022 г. Однако вопрос: сколько здесь реального ухудшения снабжения металлоломом российских метзаводов, а сколько — массового перехода с железнодорожной доставки на автотранспорт?
На протяжении последних восьми месяцев цены на лом в России колеблются в достаточно узком интервале — от 28-29 тыс. до 31-32 тыс. руб. за т без НДС с доставкой на завод. И пока нет признаков того, что они готовятся в ближайшем будущем его покинуть.
Подорожанию металлолома мог бы способствовать рост производства стали. Но его пока нет. По данным Росстата, за январь-февраль в стране было выплавлено немногим более 12,0 млн. т углеродистой и легированной стали, что примерно на 0,6% меньше, чем в тот же период годичной давности. С учетом лишнего дня в текущем году спад составил немногим более 2%.
Большого оживления видимого спроса на стальную продукцию на отечественном рынке пока не происходит. Есть активизация в таких секторах как арматура, сварные трубы, прокат с покрытиями (хотя и не везде, а там, где этому способствуют погодные условия), но в секторе горячекатаного проката сохраняется избыток предложения.
Трудно сказать, насколько это сейчас важно для российских меткомбинатов и в какой степени они отделили внутренние цены от мировых, но падение цен на ЖРС и коксующийся уголь за рубежом становится долгосрочной тенденцией. Власти Китая приняли решение об ограничении производства стали и проката в текущем году, так как рынок с этой задачей не справляется.
В 2023 г. официально от металлургов ничего не требовали. Просто намекнули, что превышать прошлогодние объемы выпуска не стоит. Предприятия, выполнив годовой план, действительно прикрутили гайки, так что в декабре 2023 г. среднесуточная выплавка стали в Китае упала до самого низкого значения за семь лет. А по итогам января-февраля этот показатель взял, и скакнул сразу на 28,7%.
Как недавно сообщала китайская консалтинговая компания Mysteel, в конце марта некоторые производители горячекатаного проката увеличили выпуск. Сырье подешевело за последние три месяца в большей степени, чем готовая стальная продукция, так что металлурги в итоге даже оказались в выигрыше несмотря на то, что внутренние и экспортные котировки оказались в непосредственной близости от минимальных отметок с лета 2020 г.
Теперь, когда Национальная комиссия по развитию и реформам КНР (NDRC) возьмет этот вопрос под свой контроль, можно ожидать сокращения выплавки стали в ближайшие месяцы. Скорее всего, это приведет к понижению котировок на ЖРС в Китае до $90-100 за т CFR из-за сужения спроса, если не менее. Уменьшится себестоимость и у других производителей стали, которые считают сырьевые затраты по международным индексам. Может, этот фактор будет способствовать стабилизации и на российском рынке стали?
Хотя по-настоящему серьезных проблем там пока нет. Спрос налицо, обоснованные надежды на его расширение — тоже. Текущих проблем, безусловно, хватает, но в целом у нас все хорошо. Вот пусть бы так и было!
Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»
13.04.2024
Остается только ждать и гадать. Российский и мировой рынок листового проката: 2-9 апреля
На российском рынке листового проката все идет в прежнем ритме. Хотя есть новый фактор — заявление металлургических компаний о небольшом повышении цен на горячекатаный лист и рулон в апреле-мае. Однако на споте стоимость листа растет очень медленно, и даже не во всех регионах вследствие относительного избытка предложения и недостаточного спроса. Каких-либо изменений к лучшему здесь с обозримого будущего не ожидается. Вопрос о масштабах сезонного подъема остается открытым.
Зато спрос на сварные трубы определенно оживился. Благодаря этому поставщики приступили к подъему котировок в прайс-листах по всему сортаменту. Продолжается подорожание холоднокатаного проката и листовой стали с покрытиями, чему способствует достаточно активный спрос. В этих секторах в ближайшем будущем все также останется по-прежнему.
Мировой рынок листового проката получил передышку благодаря повышению котировок в Китае. Правда, этот рост больше базируется на благоприятных ожиданиях, чем на реальных изменениях, поэтому считать его устойчивой тенденцией пока рано. Европейский рынок практически заблокирован для импорта, так как основные поставщики исчерпали свободные квоты не только на второй, но и на третий квартал. Между тем, цены на листовой прокат в ЕС продолжают снижаться.
Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»
Зато спрос на сварные трубы определенно оживился. Благодаря этому поставщики приступили к подъему котировок в прайс-листах по всему сортаменту. Продолжается подорожание холоднокатаного проката и листовой стали с покрытиями, чему способствует достаточно активный спрос. В этих секторах в ближайшем будущем все также останется по-прежнему.
Мировой рынок листового проката получил передышку благодаря повышению котировок в Китае. Правда, этот рост больше базируется на благоприятных ожиданиях, чем на реальных изменениях, поэтому считать его устойчивой тенденцией пока рано. Европейский рынок практически заблокирован для импорта, так как основные поставщики исчерпали свободные квоты не только на второй, но и на третий квартал. Между тем, цены на листовой прокат в ЕС продолжают снижаться.
Источник: ИИС «Металлоснабжение и сбыт»